Cross-class cram down
Przymusowe zatwierdzenie układu międzyklasowego
Cross-class cram down stanowi mechanizm umożliwiający narzucenie planu restrukturyzacyjnego klasom wierzycieli, które głosowały przeciwko planowi, pod warunkiem spełnienia warunków określonych w przepisach prawa.
Ten instrument występuje przede wszystkim w postępowaniach insolwencyjnych, takich jak WHOA, i umożliwia zatwierdzenie układu pomimo sprzeciwu jednej lub większej liczby klas. Zapobiega on blokowaniu przez mniejszość wierzycieli działań mających na celu ratowanie przedsiębiorstwa.
Sąd sprawdza m.in., czy plan jest zgodny z zasadą absolutnego pierwszeństwa, czy klasy głosujące przeciw nie znajdują się w gorszej sytuacji niż w postępowaniu upadłościowym oraz czy większość klas wyraziła zgodę. W praktyce mechanizm cross-class cram down jest wykorzystywany w złożonych procesach restrukturyzacyjnych w celu umożliwienia kontynuacji działalności przedsiębiorstwa bez konieczności uzyskania jednomyślnej zgody wszystkich klas.
“Sąd zastosował mechanizm cross-class cram down, w wyniku czego układ stał się wiążący również dla sprzeciwiającej się klasy wierzycieli podporządkowanych.”
Powiązane terminy
Heeft u juridisch advies nodig?
Plan een gratis adviesgesprek met een van onze specialisten